【大師開講】wjhuang 的藝術與投資專欄 (投資就會有風險，請自行謹慎評估)

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想請問蘆葦大對崧騰的看法?

崧騰最大客戶MAKITA預估第三季歐洲市場仍低迷

因此可能還要熬一陣子

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4528江興
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MoneyDJ新聞 2015-08-06 11:10:39 記者 陳祈儒 報導

光環科技（3234）公布第二季EPS為0.77元，獲利水準符合公司月前公布員工限制型股票，及庫藏股轉讓員工的費用影響；單季毛利率28%創近6年高峰則優於預期。光環8月份ToCAN 46/56的總月產能為7.4KK，預計年底達10KK產能計畫不變；因GPON良率已達85~89%，法人預期在7月營收創新高之後，8月營收可望再挑戰4億元大關。

今年以來光纖元件次模組都投入擴產，同業華星光(4979)今年資本支出總額約3億元，下半年維持擴產。不過在第三季營收，以及市場產業地位企圖心上，明顯感受到兩家的差異；光環主管豪氣的說，台廠一起努力把大陸GPON元件的市占率拱高，在GPON上取得主導權。


（一）光環第二季財報符預期，毛利率28%表現亮眼：
光環昨日公布第二季簡式財報，單季營收9.6億元，毛利率28%。因庫藏股轉讓員工，及員工分紅限制型股票費用，營益率7%，低於去年同期營益率的15%。

單季稅前淨利7,869萬元、年減8.3%；稅後純益7,549萬元、則較去年同期的7,086萬元成長6.5%，單季EPS為0.77元。

至於在同業華星光方面，法人預期，華星光因沒有員工酬勞費用等議題，第二季每股稅後獲利大約1.7~1.8元 ，將比光環來得更好。


（二）光環第三季GPON占比再升，8月營收挑戰4億元：
除了第二季庫藏股轉讓員工一次性高額費用。因員工限制型股票影響，法人預估，光環第三季營業費用約9,000萬元，仍較第一季費用要高。
不過，光環7月營收逾3.7億元，而在磊晶供貨無虞，下游GPON ToCAN訂單仍增加下，8月營收將挑戰4億元水準。

由於業界GPON ToCAN一對模組報價為5.5美元；在第三季GPON占營收比重提高到55%~60%，法人預估第三季毛利率挑戰29~30%水準。


（三）中國系統客戶轉向台廠下單，光環受惠高：
在中國工信部推動大陸寬頻上網政策，包括一貫廠Bin Optics、Avago等美商都受惠中國GPON產品需求增加，台廠包括光環（TrueLight）、華星光（LuxNet）也搭上這波成長的潮流，兩家公司的上半年呈現逐月遞增，月營收經常性創新高。
外界對於光通訊第三季營收有雜音，不過，光環、華星光第三季創新高的機率並不低；其中又以光環的企圖心較強。

主因是最終的系統商如華為技術、中興通訊、烽火通信都積極下單，而且美國光纖廠商因本身策略與定位考量，短期內跟中國客戶似乎「漸行漸遠」，台廠會是受惠的族群。

光環則表示，從客戶反應來看，台廠是有機會的，有機會在大陸GPON持續擴大占有率。

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MoneyDJ新聞 2015-08-06 12:06:54 記者 陳怡潔 報導

上緯(4733)轉投資之海洋風力發電公司於苗栗開發海上離岸風場，6日以國內有限資源完成第一座之海氣象觀測塔，並于龍鳳漁港舉行完工啟用典禮，經濟部能源局蘇組長等政府官員及廠商等共百餘人出席觀禮。

上緯指出，海洋風電公司目前已成功地籌組專案開發及施工團隊，針對明年即將施工的兩部4MW示範風機的建置，海洋風電公司已與Siemens簽訂風機採購合約，並已經承租歐洲工程船加入施工團隊，準備好邁入離岸風電另一里程碑，首兩座示範風機預定在明年第四季完工。

上緯董事長蔡朝陽並沉重的呼籲政府：「雖然海洋風電公司排除萬難、勇往直前，在此時能為台灣離岸風電盡一己之力，然我們僅是一個殷實的愚公。而離岸風電的投資案屬於技術密集及資本密集的行業，在國內產業與技術欠缺的情況下，既然政府已將離岸風電相關供應鏈列為推動綠能產業重點政策，期能透過有效整合跨部會機能，在未來的專案融資及躉購費率能給離岸風電專案公平合理的支持。」

上緯指出，海洋風電公司採行的觀測塔工法，應為世界首例，因國內目前還沒有離岸風電專用的施工平台船，若由歐洲引進費用高昂。另外，為了要避免碰觸大陸施工平台船的法令限制、以及國安風險並落實技術國產化，所以海洋風電公司以台灣有限的海上資源，打破在海上以平台船施工STATIC–TO–STATIC的應有規則，以在海上構築一座臨時施工構台，並將所有的施工機具、設備、及材料，以浮台船載運到施工構台現場組裝的方式進行觀測塔的吊裝施工，經耗時四個月完成觀測塔工程。

上緯並表示，該公司特別感謝經濟部能源局、環保署、國產署、苗栗縣政府、竹南鎮公所、南龍區漁會及漁民朋友的協助外，感謝銀行界國泰世華、上海、第一、玉山及安泰銀行的支持，並感謝包括：台灣世曦、萬機機械、力鋼、中興顧問社、建三機械、港福達工程、大漢海事、樺棋營造、祐彬營造、台灣才賀、慈濟大學、探海工程等十餘家廠商的投入與奉獻，共同以國內有限資源完成第一座由國人自行設計施工之海氣象觀測塔。

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4528江興
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朱沅芷共色時期的作品

是我最喜歡的作品之一