希望長長智慧~何謂QE3 或先前的QE1 QE2

[小佐]

查了谷哥大師但是都講得太深奧實在無法進一步了解???

為什麼叫大量印鈔票??FED買這些不動產證券或是關於這類QE操作有無淺顯易懂的說明方式啊???

麻煩各位HIEND幫忙說明一下~~

[將軍]

簡單說：
QE1，2，3都是美國聯準會的貨幣寬鬆政策。
1，2，3則是代表次數。
換句話說，QE3就是既2009的第一次之後，目前是笫3次。
而這次的QE3，就是美國大量印鈔，而且是無止境的印，
直到接近到美國所要的失業率標準,並且將0綠綠政策再延長。
而換得的，就是美元大眨，其他貨幣，尤其是亞洲貨幣升值。
緊接著，當然就是全世界通澎！

[小佐]

謝謝將軍大~~~但買不動產證券MBS和印鈔票時在連結不懂其關係為何??

[star]

此舉不是明智的作法，因為救了老美，害慘了全世界

記得前幾年辛巴威就是因為鈔票印太多，造成貨幣貶值 ，當時曾出現一億面額的鈔票，而卻只能買一個麵包

不過老美似乎沒在怕， 因為真正懂經濟的人都知道美金最大的支撐是因為石油是美元計價

[tvec]

簡單說聯準會向銀行購買MBS，把這些錢注入到銀行裡，銀行有更多的錢在手中就能做更多的生意(借出去)，畢竟錢待在銀行裡不能賺錢，只有借出去才能賺錢。

不過我的理解是聯準會也不是真的印鈔票去購買這些MBS，好像是把向金融機構買過來的MBS登記成為該金融機構在聯準會的儲備金(類似台灣的存款準備金)，而當儲備金增加了則該金融機構能借出去錢的額度也就增加了。

[AndyChu]

美國印鈔票、日本愛打仗(選舉、爭取擴軍、日幣貶值)、歐盟拼命借錢、中國加大建設..............你老師這個大國還真當鈔票印就有了

[chsiang]

簡言之, 現在狀況就是美國錢淹腳目,

錢太多, 所以股市永遠稱在那邊,

就如同台灣, 游資太多, 壽險業就是去買地炒房, 房市永遠的多頭~~~

[byang]

量化寬鬆(Quantitative Easing)是央行注入資金到金融市場以降低借錢成本，這如同印鈔票讓市面資金氾濫，為何要這樣做？錢多時銀行留錢在帳上是虧的，因為市場不缺錢時銀行間利息會下而導致與存款支出的存貸利差縮小，所以必須積極尋求放款來減少虧損像是降低貸款利息來吸引人借錢，這包括一般人的房屋貸款和企業的信用貸款。央行的用意就是讓大家都能借到錢而且是便宜的錢，人民房貸減輕手頭寬裕就能消費，企業有便宜的錢就可以再投資擴大(補原料買地建廠增產)。問題是政府很難控制錢的流向。 當景氣差時信用不好的人和企業還是借不到錢因為倒債風險也隨之攀高，銀行寧願虧點利息也不要呆賬。再來企業對未來市場的需求悲觀時也不會擴大，因為現在的產能使用率不高沒必要投入更多，要是產品供給遠多於需求那價格就要降低，甚至可能賣越多賠越多。

這就是經濟學家説的‘你把馬牽到河邊，馬不一定會喝水'。唯一確定的事就是投機會加強，因為穩定的利息收入如定期存款已經沒有任何報酬，人被強迫找尋收益率更高的投資，能對抗貨幣貶值與保有實質需求的就是原物料/貴金屬/不動產，因為這些與貨幣是不掛鉤甚至反向具有避險功能。這就導致通貨膨脹，因為鈔票的實質購買力下降了。但非常神奇的是經過前兩次QE在美國與台灣都沒有通膨的現象，CPI(消費者物價指數)年增率都在2%以內，那是為什麼？美國主要是因為貨幣貶值的預期驅使錢流到亞洲如中國，這就是所謂的“熱錢”，那錢到哪裡就必須投資所以往往受惠的是當地的股市不動產，而在美國境內沒有多出來的消費需求就不會有通膨。台灣房地產價格不列入CPI指數內就算飆到天上也看不出來，房租不漲就好。領導各國央行的這些經濟學家其實都是在玩數字遊戲，有適度的通膨是正面的代表經濟成長，通膨不那麽可怕因為有實質資產的人賺，通縮才是央行最怕的因為大家不分有產無產都賠錢，日本蕭條20年就是通縮的例子。

回到小佐網兄的問題，不動產抵押證券(Mortgage Backed Securities)與印鈔的關聯。嚴格來說央行買MBS不算印鈔，因為Fed(美國聯准會/央行)主要是在這市場急需時提供流動性，再來替手中握有MBS的保險金融機構背書不倒，其次壓低房屋貸款利率。Fed深信消費是帶動經濟的力量，消費者最大的支出是房貸，房價不能跌太深因為美國人的房貸大於房屋的價值會失控(拒付)並且打擊財富認知而停止消費，一旦斷了消費那麽企業就將倒閉進而勞工失業。美國政府退稅，台灣發消費券都是同樣的意思、政府注入資金到市場(或借錢給需要的銀行)壓低利率，購買國家債券都算是印鈔票，稅收不夠同舉債養債，貨幣貶值喪失實質購買力。

[byang]

補充一下，央行擴大資產負債表就是QE，央行説QE不屬印鈔因為錢不是拿來付政府的支出。分享兩個笑話:

（1）这是炎热小镇慵懒的一天。太阳高挂，街道无人，每个人都债台高筑，靠信用度日。　　这时，从外地来了一位有钱的旅客，他进了一家旅馆，拿出一张1000元钞票放在柜台，说 想先看看房间，挑一间合适的过夜。　　就在此人上楼的时候，店主抓了这张1000元钞，跑 到隔壁屠户那里支付了他欠的肉钱。　　屠夫有了1000元，横过马路付清 了猪农的猪本钱。　　猪农拿了1000元，出去付了他欠的饲料款。　　那个卖饲料的老兄，拿到1000元赶忙去付清他召妓的钱(经济不景气，当地的服务业也不得不提供信用服务)。　　有了1000元 ，这名妓 女冲到旅馆付了她所欠的房钱。　　旅馆店主忙把这1000元放到柜台上，以免旅客下楼时起疑。　　此时那人正下楼来，拿起1000元， 声称没一间满意的，他把钱收进口袋，走了……这一天，没有人生产了什么东西，也没有人得到什么东西，可全镇的债务都清了，大家很开心。

（2）A和B在路上走，看到一堆屎。
A对B说：你吃掉这堆屎，我给你五千万。
B犹豫片刻，经不住五千万的诱惑，决定吃屎，于是得到五千万。
接着两人继续往千走。两人均感觉不爽。A无端端损失五千万。B吃了一堆屎，能爽吗？

这时前面又出现一堆屎。
B立刻对A说：你吃掉这堆屎，我也给你五千万。
A想了想，还是吃掉了那堆屎，于是又得回那五千万。

两人继续往前走，均感到十分不爽。两人什么也没有得到，却每人吃了一堆屎。
于是两人去找经济学家C问理。
C一听大喜道：恭喜二位，你们二人每人只吃了一堆屎，就给国家增加了一个亿得GDP。

[byang]

不喜歡上面笑話比較愛看陰謀論的可以讀這個：

货币战争
1、美国通过最脆弱的希腊攻击了欧元，火烧连船使得欧盟摇摇欲坠，欧元地位大大动摇，资本快速流向美国，修复美国资产负债表；通过挑起中日钓鱼岛之争，两个外汇储备最多的国家，外汇在潜在战争影响下源源流向美国，并打击日元和人民币，能挑战美元的欧元、日元、人民币受到打击，美国则从危机中快速恢复。
2、这个时点爆发的钓鱼岛之争名为领土之争，实为美国主导的经济之战，任何争端的背后都是经济利益在主导和驱使。
3、美国用爱国主义绑架中国政府，这就是香港某些一向反中亲美人士突然反常去登钓鱼岛的原因；再怂恿日本的2B政客，激发日本长期被压抑的领土欲望。钓鱼岛关乎两个国家政党的面子，两个民族的自尊，已经被挑起。
4、美国在全球有两大鹰犬，非常凶猛，在欧洲是英国，打击欧元的战役中，它最积极；在亚太地区是日本，本来美国不想动用日本，因这个国家的人比较二，容易走火，只想用菲律宾挑起争端，让资本流出中国，然菲律宾不堪大用，中国用军舰加胡萝卜就吓跑菲律宾，只好用日本了。
5、通过打击欧元，挑起东亚争端，导致资本流出欧洲和东亚，流入美国，这就是美国的QE3，而不是美联储印钞的QE3，世人翘首以待美联储的QE3是这种方式，成本最低的方式，如果还停留在传统的货币思维里，那么你就失败了，到时看资本流出中国的速度吧。
6、对于欧元的打击，美国可以直接打击，因为欧元没有保护屏障，而中国和日本有统一的主权、军队、庞大的外汇储备，只有通过挑起争端和冲突来打击，将资本赶向美国。
7、美联储为全球最大对冲基金，经常做空美元一切对手，美联储坐镇中央，麾下以索罗斯为代表的对冲基金出击，横扫英镑、日元、港币、泰铢等东南亚货币、欧洲，现在盯住了人民币，做空过的人都知道，一旦做空，就会变得很有攻击性，美联储也是这样。
8、将美国整体看成一张资产负债表，最严峻的问题是债务过大，目前降低负债不可能，只能增加资本，通过打击欧元和挑起东亚争端，资本流入美国，很多会进入股权、房产等所有权领域，这样就等于增加了美国的资本，降低了负债率，同时投资拉动经济增长。
9、美国定量宽松政策要成功须未来能退出，退不出，美国还是死路一条，因为债务太庞大了。现阶段要保证美国经济的复苏，美国必须要消灭一切潜在的货币对手，一旦其它货币部分替代美元在全球的作用，那么定量宽松的负面后果就无法向全球转嫁。
10、任何货币都有致命的缺陷，欧元致命缺陷是缺乏统一的政府信用，美元的致命缺陷是必须要成为全球的结算货币和储备货币，否则美国就会引起严重的债务危机，一旦有货币在国际结算方面对美元构成威胁，美元一定会不惜一切消灭，这是美国政府和美联储的国家战略。
11、美国经济危机只度过一半，只是将个人和企业债务转移到政府和美联储资产负债表上，后一半是美国政府和美联储的资产负债表必须缩减债务，要成功的前提是美元必须继续作为全球结算和储备货币，否则退出时出售债券没人要或少人要，美国会迅速被债务危机淹没。
12、威胁到美元全球结算货币地位的，美国必杀之，次贷危机期间，欧盟和中东提出石油贸易用欧元结算，包括伊朗，石油可是美元结算主要贸易啊，再加上默克尔宣扬欧元优秀论，次贷危机一过，美国就拿欧元大开杀戒，惨不忍睹。
13、默克尔来中国访问，公告贸易结算用彼此货币，美国拍马赶到，希拉里一路杀进中南海，告诫不可和欧洲结盟，尤其结算货币不能用彼此货币，因中、欧之间贸易量太大，用人民币和欧元结算会大大动摇美元在全球的结算货币地位，而这又是储备货币的基础，告诫不成，定疯狂报复。
14、更要命的是，中国和日本在前段时间竟然签署货币互换协议，日本央行准备购买人民币债券，并将人民币作为储备货币，过去敌对的经济大国的货币要是互换并迅速规模化的话，对美元的打击是摧毁性的，美国必须要阻止这种可怕的情况发生，如何阻止？钓鱼岛！
15、于是一时间钓鱼岛上空风云变幻，战争一触即发，两国的政府都被爱国主义绑架；突然之间日本的金融大臣被自杀，疑点重重。这一切都是为了维护美元的地位，任何阻挡的国家和个人都可能会被自杀。中日战争喧嚣尘上，美国却在一边诡异的笑。 这个就是关于钓鱼岛背后的金融货币真相。
16、只要中国继续推进人民币国际化，中美之间必然会爆发战争，一定会打一场大战，至于什么时候打，要看中国政府推进人民币国际化的速度，至于怎么打，钓鱼岛之战就是预演！
17、任何一种货币要想成为国际结算货币和储备货币，必须要有强大的经济和武力作为后盾的，因为货币成为国际结算和储备货币，就相当于货币殖民主义，可以印钞购买世界资产，而殖民地都是要靠武力抢夺的，人民币想要抢夺别人的殖民地，避不开战争的。
18、钓鱼岛：有人问我世界上有没有货币战争，可以肯定的答复有，货币的世界里充满战争，但掌握世界货币的不是罗斯柴尔德家族，任何一家投行，一个家族都控制不了一国乃至世界经济和货币，这个世界最大的货币统治者和殖民者是美联储，是全球的掠夺者和经济灾难制造者。
19、美国为什么要发动钓鱼岛货币战争？美国和中国可以是一种合作、互利的关系，但这是建立在中国不能动摇美元的世界结算货币和储备货币的基础上的，一旦人民币国际化威胁到了美元的霸权地位，美国必定会用一切手段来打击人民币，包括挑起地区战争。
钓鱼岛不仅仅是领土问题，中国政府不是没看到这一点，所有的“软弱”都是有原因的，就是不想上套，但日本没办法，干爹逼着，不得不上套，还得拉上中国。

此文说出了钓鱼岛事件的深层次幕后真相，值得一读。